European Technology & Innovation Platform PhotoVoltaics
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Press release - pv costs to decrease by 30-50% by 2030 - 3 september 2015

Sept. 3, 2015

Cost of capital will have almost the same impact as location on PV competitiveness  
  
PV  electricity  is  already  competitive  with  retail  power  prices  in  some  European 
countries. This is mainly the result of an impressive PV module price reduction, which 
corresponded to 80% in the period 2008-2014.   
  
But very importantly, according to a recent report of the European Photovoltaic 
Technology Platform, current PV costs could drop further by 30-50% by 2030, thus 
reaching competitiveness with today's wholesale power prices.  
  
"Today, if  the real cost of capital was around  5%, a 50 MWp PV system in Spain 
would  produce  electricity  at  around  45  €/MWh.  Our  analyses  indicate  that  the 
same type of PV system in the same location may generate power at as low as 25 
€/MWh in 2030" - said Eero Vartiainen, leader of the LCOE Working Group of the 
Platform.  
  
"Such results can be achieved without any technological breakthrough" - affirmed 
Gaëtan Masson, co-author of the report. "We simply assume that PV modules and 
other PV system components wil  become more efficient and less expensive and 
that operation and maintenance procedures will be optimised" - he continued. 
  
"What is striking, is that when we modified our assumptions for different PV system 
cost components, it became evident that the cost of capital will play a much more 
important role in the competitiveness of this technology than other parameters" - 
commented Christian Breyer, co-author of the report. "Cost of capital will be almost 
as important as the location of PV systems. This leads to the conclusion that, going 
forward, it wil  be of outmost important for the PV industry to further improve the 
bankability of its technology and for policy makers to create a stable environment 
for PV investments" - he concluded.  
  
The results of this new European Photovoltaic Technology Platform analysis can be 
found  here  and  wil   be  presented  at  the  EU  PVSEC  paral el  event  titled 
"Competitiveness, Soft Costs and New Business Cases for PV" on 14 September in 
Hamburg.   
 

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